面板大解析：LCD供過于求 OLED加速滲透

韓國、臺灣、中國是目前全球三大主要面板生產(chǎn)基地，特別是中國，自 2011 年以來，以京東方為代表的面板企業(yè)不斷擴(kuò)大投資。中國也從沒有面板企業(yè)到 2016 年迅速成長至 9 家的數(shù)量，而市占率也自 2011 年剛起步，迅速提升至 2017 年的 46%。反觀曾經(jīng)是面板的生產(chǎn)大國之一的日本，過去六年以來，面板企業(yè)數(shù)量從巔峰時(shí)期的 9 家，衰退到目前的 2 家，且夏普被鴻海收購，JDI 則受到債務(wù)及業(yè)績的壓力，面臨破產(chǎn)危機(jī)。

OLED 地位漸增根據(jù) IHS 資料顯示，2017 年全球 OLED 出貨量達(dá)到 4.64 億片，年增 12%，產(chǎn)值達(dá) 252 億美元，年增 63.6%。而 2017 年全球顯示面板出貨量為 38.27 億片，年增 4.9%，產(chǎn)值 1272 億美元，年增 21.2%。從數(shù)據(jù)可看出，OLED 出貨成長遠(yuǎn)超過產(chǎn)業(yè)平均，并且占面板出貨比重逐年提升，2017 年已達(dá) 12%。根據(jù) IHS 預(yù)估，2020 年 OLED 出貨量可望達(dá)到 9.22 億片，產(chǎn)值約 421 億美元，占面板出貨量約 23%。

OLED 面板目前主要用于小尺寸消費(fèi)性電子產(chǎn)品，其中，軟性 OLED 是未來小尺寸消費(fèi)性電子的趨勢。滲透率能否快速提升取決于產(chǎn)品價(jià)格能否有效下降。目前小尺寸 OLED 成本價(jià)格已降至約當(dāng) LCD 的水準(zhǔn)，因此隨著手機(jī)全屏幕及曲面屏幕需求的增加，智能手機(jī)對軟性 AMOLED 面板的需求也不斷增長，且當(dāng)下主流智能手機(jī)旗艦機(jī)種也陸續(xù)採用 AMOLED屏幕，以形成差異化來搶奪市占率。根據(jù) IHS 的數(shù)據(jù)顯示，2018 年軟性 AMOLED 的出貨量達(dá) 1.576 億片，預(yù)計(jì) 2022 年可升至 4.2 億片，占 OLED 屏幕比重達(dá) 55%，年復(fù)合成長率為 22%。

目前中國生產(chǎn) OLED 面板的企業(yè)主要有京東方、天馬、華星光電、柔宇等，已建成或規(guī)劃中的 OLED 生產(chǎn)共 18 條，年產(chǎn)能 800.4 萬片，預(yù)估中國中、小尺寸 AMOLED 產(chǎn)能比重將從 2018 年的 16% 提升至 2021 年的 37%。大尺寸 LCD 面板長期供給過剩大尺寸面板方面，數(shù)據(jù)顯示 2018 年～2021 年，全球大尺寸 TFT-LCD 面板產(chǎn)能將增加 7770 萬平方公尺，產(chǎn)能提升 31%，但 2021 年市場需求預(yù)估則約在 4900 萬平方公尺。供過于求的比例將從 2018 年的 12% 上升至 2021 年的 23%，而未來大尺寸 LCD 產(chǎn)品的發(fā)展趨勢主要在提升解析度，朝向更高畫質(zhì)的方向發(fā)展。

綜合來看，面板技術(shù)發(fā)展趨勢，小尺寸領(lǐng)域 OLED 市占率會逐步提升，其中，以軟性 OLED 是未來 3～5 年內(nèi)的主流。至于更長期的發(fā)展則要看 Micro LED 能不能在技術(shù)及成本上有更進(jìn)一步的突破而定。另外一方面，大尺寸面板主要朝向更大尺寸、超高畫質(zhì)技術(shù)邁進(jìn)。現(xiàn)今 LCD 的增長主要來源在于，消費(fèi)者對面板大尺寸化及顯示性能提升的需求，及新興領(lǐng)域?qū)γ姘宓男枨蟆?/span>